A plataforma de streaming sublinha que a sua oferta vale 108,4 mil milhões de dólares pela totalida da Warner Bros Discovery, em comparação com os 82,7 mil milhões de dólares da oferta da Netflix, que não inclui o valor dos canais de cabo da empresa
A Paramount fez uma oferta direta aos acionistas da Warner Bros. Discovery, totalmente em dinheiro, numa tentativa extraordinária de obter o controlo do prémio mais cobiçado de Hollywood – uma proposta que a Netflix superou na sexta-feira.
A Paramount era considerada a favorita para adquirir a Warner Bros., mas a WBD optou pela Netflix, que, segundo a empresa, ofereceu um acordo mais lucrativo. A proposta de fusão com a Netflix apanhou os especialistas de Hollywood de surpresa – incluindo o CEO da Paramount, David Ellison, que afirma mesmo que a sua oferta era a melhor.
"Estamos em Wall Street, onde o dinheiro ainda reina", indicou David Ellison à CNBC, numa entrevista esta segunda-feira. "Estamos a oferecer aos acionistas mais 17,6 mil milhões de dólares em dinheiro do que o acordo que têm atualmente com a Netflix. E acreditamos que, quando virem o que está na nossa oferta, é por ela que vão votar."
A Paramount ofereceu 30 dólares por ação num negócio totalmente em dinheiro pela empresa inteira, enquanto a Netflix ofereceu 27,75 dólares pela Warner Bros. e HBO - 23,25 dólares por ação em dinheiro e 4,50 dólares em ações.
Os cálculos são complexos, mas a Netflix acredita que a eventual cisão dos ativos de televisão por cabo da WBD, incluindo a CNN - que não está incluída no acordo com a Netflix - valerá vários dólares por ação. Na sua totalidade, a Netflix defende que o seu acordo valerá, em última análise, mais do que a oferta da Paramount.
A Paramount, ao contrário da Netflix, procura comprar a WBD na sua totalidade. A plataforma de streaming sublinha que a sua oferta vale 108,4 mil milhões de dólares por toda a WBD, em comparação com os 82,7 mil milhões de dólares da oferta da Netflix, que não inclui o valor dos canais de cabo da empresa.
Ao aceitar a oferta da Netflix na semana passada, o conselho da WBD decidiu claramente que o acordo era melhor. Há muito que se argumenta que os ativos da empresa de televisão por cabo valerão mais quando forem separados do que quando combinados com o estúdio de cinema e a HBO, desbloqueando um valor significativo para os acionistas.
Esta segunda-feira, a Paramount afirmou que os acionistas da WBD deveriam decidir.
"Os acionistas da WBD merecem a oportunidade de considerar a nossa oferta superior, totalmente em dinheiro, pelas suas ações na empresa inteira", declarou David Ellison, em comunicado. "A nossa oferta pública, que tem os mesmos termos que apresentámos ao Conselho de Administração da Warner Bros. Discovery em particular, oferece um valor superior e um caminho mais seguro e rápido para a conclusão do negócio. Acreditamos que o Conselho de Administração da WBD está a procurar uma proposta inferior."
As ações da WBD (WBD) subiram 7%, atingindo quase 28 dólares por ação esta segunda-feira, com os investidores a anteciparem uma guerra de licitações. A Netflix pode apresentar uma oferta ainda mais lucrativa para contrariar a proposta da Paramount. As ações da Paramount (PSKY) subiram 4%, enquanto as da Netflix (NFLX) caíram mais de 3%.
Caso a WBD opte pela oferta da Paramount, deverá pagar à Netflix uma multa rescisória de 2,8 mil milhões de dólares.
Paramount faz apelo aos acionistas
Além de afirmar que o seu acordo oferece aos acionistas da WBD mais valor global, o CEO também argumentou que a oferta da Paramount tem maior probabilidade de aprovação regulatória. David Ellison salientou à CNBC que a oferta da Netflix combinaria o serviço de streaming número 1 com a HBO Max, que é o número 3 - uma perspetiva potencialmente pouco atraente para as autoridades do direito à concorrência.
David Ellison destacou a sua relação positiva com o presidente Donald Trump (que, por sua vez, salientou no domingo que tem uma relação sólida com o co-CEO da Netflix, Ted Sarandos).
"Estou extremamente grato pela relação que tenho com o presidente", afirmou David Ellison à CNBC. "E também penso que ele acredita na concorrência. E quando se analisa o mercado a fundo, permitir que o serviço de streaming número 1 se una ao número 3 é anticoncorrencial."
A Netflix defende que o seu acordo passará pelo escrutínio do direito à concorrência. A empresa está pronta para refutar as afirmações da Paramount sobre o mercado, apontando para métricas diferentes: a Nielsen mede o sector, mostrando que a Netflix detém 8% do tempo total de utilização da TV, um pouco abaixo dos 8,2% da Paramount. De acordo com esta métrica, a Netflix ocupa o 6º lugar no ranking da Nielsen, com o YouTube em 1º e a Disney em 2º.
David Ellison disse que o argumento da Netflix é o mesmo que dizer que a Coca-Cola podia comprar a Pepsi porque a Budweiser vendia muita cerveja - o YouTube está numa categoria diferente, argumentou.
Fez ainda um apelo aos consumidores e à indústria, sublinhando que o acordo Netflix-WBD significaria "a morte do mercado cinematográfico em Hollywood".
"É mau para o consumidor, é mau para a comunidade criativa", sublinhou. "Estamos aqui a tentar salvá-lo."
Os planos de Ellison
David Ellison deu uma ideia dos seus planos para a empresa como um todo, criando um "concorrente real para a Netflix, um concorrente real para a Disney". O CEO acredita que a oferta da Paramount vai apoiar melhor a comunidade criativa de Hollywood do que a da Netflix, que, segundo ele, criaria um gigante anticoncorrencial.
"Como alguém que passou os últimos 15 anos da minha vida a produzir filmes e programas de televisão, esta é uma indústria que adoro, este é um momento crucial para o nosso negócio e acreditamos que o que estamos a oferecer é melhor para Hollywood, é melhor para os clientes e é pró-competitivo", disse Ellison à CNBC.
O CEO da Paramount sugeriu que a compra da Warner Bros. Discovery criaria uma concorrência saudável que fortaleceria a indústria.
"O que estamos a fazer vai criar outra compradora de grande dimensão e saudável para a comunidade criativa, e vai colocar 30 filmes por ano em exibição exclusivamente nos cinemas", adiantou Ellison.
O diretor-executivo da plataforma de streaming autoproclamou-se um improvável salvador de Hollywood. Ainda é cedo, mas investiu substancialmente na Paramount nos seus primeiros meses no cargo.
Embora a posição política de David Ellison tenha sido predominantemente de centro-esquerda ao longo da sua carreira, o diretor-executivo da Paramount fez várias investidas para Trump no último ano, sentando-se ao lado do presidente em vários eventos da UFC e concordando com as condições da administração para concluir a aquisição da Paramount em agosto. David procurou também transformar a CBS News, pagando um valor muito elevado pelo jornal conservador The Free Press e nomeando a sua fundadora, Bari Weiss, como supervisora da CBS - uma decisão que Trump aprovou, pelo menos publicamente.
Se a sua oferta for aceite, David promete que a Paramount irá combinar a CBS News com a CNN.
"Queremos construir um serviço de notícias escalável que seja fundamentalmente baseado na confiança, na verdade, e que fale com os 70% dos americanos que estão no centro", indicou.
David Ellison disse ter tido "grandes conversas" com Trump sobre o plano da Paramount para o seu futuro negócio das notícias, mas acrescentou que não queria falar em nome de Trump, cujo genro, Jared Kushner, está envolvido no financiamento do negócio.
Além da Redbird, do ex-presidente da CNN, Jeff Zucker, outros investidores incluem o Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita e a Affinity Partners do Qatar e de Kushner, que conta com um investimento substancial do fundo soberano saudita. Para evitar questões sobre a segurança nacional, as entidades estrangeiras concordaram em não ocupar lugares no conselho de administração nem votar com as suas participações acionistas na empresa, caso o negócio se concretize, anunciou a Paramount esta segunda-feira.
O CEO da Paramount afirmou ainda que o seu pai, Larry Ellison, presidente executivo da Oracle e uma das pessoas mais ricas do mundo, está a contribuir com uma quantia não especificada de capital para angariar o dinheiro necessário — um valor que, segundo David Ellison, está totalmente garantido.
Brian Stelter, da CNN, contribuiu para este artigo.
