EUA dizem que 9 milhões de barris de petróleo por dia atravessam Ormuz. Os dados contam outra história
Está a surgir um debate no mercado petrolífero: será que o Estreito de Ormuz está muito mais “aberto” do que pensávamos?
O entendimento generalizado era de que a crucial via marítima estava, na prática, fechada ao tráfego de petroleiros. O Irão disparou contra dezenas de petroleiros que tentavam atravessar o estreito. Os serviços de acompanhamento marítimo, que utilizam uma combinação de dados dos sistemas de identificação automática dos navios e imagens de satélite, têm registado uma queda significativa no número de embarcações que tentam navegar nestas águas. As reservas mundiais de petróleo continuam a diminuir.
Mas o secretário da Energia dos EUA, Chris Wright, contou uma história muito diferente na semana passada: o estreito está aberto e o petróleo está a fluir a um ritmo significativamente superior ao que o mercado calcula.
Wright teria razões para o saber: as forças militares norte-americanas estão precisamente naquela zona, a patrulhar as águas, a escoltar navios para dentro e para fora do estreito e a protegê-los de ataques inimigos. A Marinha fornece ao Departamento da Energia informações detalhadas sobre que navios estão a atravessar o estreito e quando.
“Em coordenação com as forças militares dos EUA, o Departamento da Energia mantém os melhores dados disponíveis sobre o petróleo e os produtos petrolíferos que saem do Golfo Pérsico”, afirmou um porta-voz do Departamento da Energia.
Não seria invulgar que a administração Trump tentasse pressionar os preços do petróleo em baixa. O presidente Donald Trump afirmou repetidamente que os Estados Unidos controlam o Estreito de Ormuz e diz frequentemente que um acordo com o Irão está iminente. O secretário Wright afirmou que os Estados Unidos estão a garantir que existe petróleo suficiente para chegar ao seu destino.
Ignorando a retórica, os analistas de Wall Street têm confiado sobretudo nos dados de acompanhamento de navios que recebem de empresas terceiras, bem como nas medições de reservas divulgadas pelo setor e noutros dados.
Mas isso pode estar a mudar. Ou, pelo menos, pela primeira vez desde o início da guerra, alguns analistas de Wall Street poderão estar dispostos a considerar que a administração norte-americana pode estar a dizer a verdade sobre o estado do mercado petrolífero.
Isso poderá dar à administração Trump uma influência significativamente maior sobre o Irão do que se pensava anteriormente.
A confusão instala-se
Wright afirmou que a média de petróleo que saiu do Estreito de Ormuz nos sete dias anteriores tinha aumentado para 9 milhões de barris por dia. Hussain salientou que esse valor contradizia diretamente a afirmação do Irão de que o estreito estava fechado — e os dados de acompanhamento de navios, que apontavam para cerca de metade do valor indicado por Wright.
“Está a tornar-se cada vez mais difícil saber quanto petróleo está a sair do Golfo”, afirmou Hamad Hussain, economista sénior especializado em clima e matérias-primas na Capital Economics. “As declarações contraditórias de responsáveis norte-americanos e iranianos estão a tornar a situação ainda mais confusa.”
Os analistas de Wall Street — que recorrem a serviços de acompanhamento de navios como a Kpler e a Windward Intelligence, entre muitas outras fontes de dados, para estimar os fluxos de petróleo — afirmaram que os petroleiros têm conseguido retirar do Golfo Pérsico cerca de 4 milhões de barris de petróleo por dia.
A estes juntam-se cerca de 7 milhões de barris por dia que os países do Médio Oriente desviaram do estreito através de oleodutos e outros meios. Segundo os serviços de acompanhamento, estão assim a sair da região cerca de 11 ou 12 milhões de barris por dia. É um valor significativamente inferior aos 20 milhões de barris por dia que a região exportava antes do início da guerra entre o Irão e os EUA.
Wright afirmou que, a 8 de agosto, o total de petróleo que saiu do Golfo ultrapassou os 20 milhões de barris.
A Kpler defendeu os seus dados, que são alimentados pela sua rede de 13.000 recetores próprios, distribuídos por 190 países, que acompanham 350.000 navios e atualizam a sua localização a cada cinco minutos. A empresa possui também uma frota de satélites em órbita baixa.
“Não é possível conciliar a disparidade entre aquilo que vemos e o valor que ele está a citar”, afirmou Matt Smith, diretor de investigação de matérias-primas da Kpler.
Outros serviços de acompanhamento de navios, como a Windward Intelligence, utilizam imagens de satélite e inteligência artificial para seguir embarcações, mesmo quando estas desligam os seus sistemas de identificação. Isso permite aos serviços de acompanhamento seguir ativamente as chamadas frotas-sombra, que tentam ocultar a sua localização para evitar serem detetadas.
A Kpler também calcula o tráfego da frota-sombra. Tanto a Kpler como a Windward registaram cerca de cinco navios — no total — a sair do Estreito de Ormuz no dia em que Wright afirmou que tinham saído 20 milhões de barris da região do Golfo. Antes da guerra, mais de 100 navios atravessavam o estreito todos os dias. Simplesmente não são navios suficientes para transportar uma quantidade de petróleo dessa dimensão.
Mas Hussain reconheceu que a imagem que o mercado petrolífero tem recebido pode estar incompleta. O Irão tornou-se significativamente mais agressivo nos ataques contra navios nas últimas semanas, e os seus aliados houthis fizeram o mesmo no Mar Vermelho.
Isso levou um número crescente de navios que atravessam o Estreito de Ormuz e Bab el-Mandeb, no Mar Vermelho, a fazer tudo o que podem para ocultar a sua localização e a carga que transportam, de modo a evitar ataques. Cerca de metade do tráfego que a Kpler acompanhou através do Estreito de Ormuz nas últimas semanas correspondeu a travessias clandestinas, contra cerca de um oitavo há um mês — e, segundo o Departamento da Energia, os seus dados não abrangem tudo.
Quando os petroleiros, que avançam lentamente, voltarem a ligar os sistemas de identificação depois de saírem da zona de perigo, o mercado deverá perceber que saiu da região muito mais petróleo do que se estimava anteriormente, defendeu Hussain.
Dan Pickering, fundador e diretor de investimentos da Pickering Energy Partners, disse à CNN que está disponível para aceitar os números apresentados pelo Departamento da Energia.
“Os EUA estão a permitir que uma quantidade razoável de petróleo atravesse o estreito, e o Irão não está a conseguir impedir tudo”, afirmou. “Num mundo em que a administração conquistou muito ceticismo, provavelmente não podemos fazer melhor do que adotar uma abordagem de confiar, mas verificar.”
“É certamente possível que ele tenha razão”, acrescentou.
Porque é importante
Wall Street já reconheceu anteriormente que tinha calculado mal a quantidade de petróleo que estava a conseguir sair do estreito.
Natasha Kaneva, responsável pela estratégia global de matérias-primas do JPMorgan, afirmou em junho que o preço relativamente baixo do petróleo a tinha levado a reconsiderar a quantidade de petróleo que poderia estar a sair do Golfo Pérsico, admitindo a possibilidade de uma quantidade surpreendente de petróleo “clandestino” não contabilizado estar a ser transportada em petroleiros com os sistemas de identificação desligados.
O JPMorgan utiliza informações de transporte marítimo da Kpler como uma das várias fontes de dados que acompanha para calcular as suas estimativas de oferta e procura de petróleo.
O mercado tem optado, em grande medida, por dar crédito à administração Trump. Tem mantido a esperança de que uma solução esteja a caminho e de que as forças militares consigam manter o petróleo a circular. Isso manteve os preços muito abaixo do que seria de esperar perante o maior choque de oferta de petróleo de sempre.
Se estiver a circular mais petróleo do que o esperado, isso poderá ajudar a repor mais rapidamente as reservas de petróleo e manter os preços mais baixos durante mais tempo do que os analistas de Wall Street tinham antecipado, dando a Trump margem de manobra económica e política no confronto com o Irão.
Mas a estimativa exata dos fluxos de petróleo provenientes do Golfo Pérsico não é tão importante para os preços como é para a estabilidade do mercado, afirmou Hussain. As reservas mundiais estão agora entre 1,5 mil milhões e 1,9 mil milhões de barris abaixo dos níveis registados no início da guerra, dependendo de quem faz a estimativa. As enormes reservas de petróleo existentes antes da guerra ajudaram a evitar uma catástrofe quando a oferta diminuiu.
Apesar de o mercado petrolífero continuar em défice, quanto mais petróleo sair do estreito, mais tempo o mercado poderá evitar um ponto de rutura iminente em que as suas reservas deixem de ser suficientes para abastecer o mundo.
“O mercado não pode continuar a reduzir as reservas para sempre”, afirmou Pickering. “Mais cedo ou mais tarde, o armário fica vazio.”
